雙匯集團(tuán)旗下子公司——雙匯國際近日宣布以71億美元收購全球最大生豬和豬肉供應(yīng)商史密斯菲爾德，6月2日，據(jù)外媒消息，中國銀行(2.95,-0.01,-0.34%)紐約分行與摩根士丹利將為雙匯國際收購史密斯菲爾德的交易提供70億美元的融資。

　　雙匯國際董事長萬隆對(duì)媒體透露，除了公司自有資金外，71億美元的龐大資金還將來自國際銀團(tuán)。而至于各方出資多少，仍在商議中，數(shù)天后將有結(jié)果公布。71億美元收購價(jià)中，包括47億美元現(xiàn)金和承擔(dān)史密斯菲爾德24億美元的債務(wù)。

　　據(jù)兩位了解交易情況的人士稱，中國銀行紐約分行將向雙匯提供40億美元，作為交易顧問的摩根士丹利將提供約30億美元，其中摩根士丹利的貸款用于史密斯菲爾德的未清償債務(wù)，中國銀行的貸款用于支付收購成本。

　　一樁買賣：

　　現(xiàn)在合同已經(jīng)簽署，我們是談好分手費(fèi)的

　　外媒稱，這樣一個(gè)融資結(jié)構(gòu)對(duì)兩家銀行都構(gòu)成保護(hù)，因?yàn)橐坏╇p匯不能清償貸款，中國銀行可以通過國內(nèi)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)處置雙匯資產(chǎn)來行使債權(quán)。一位消息人士稱，由于外匯方面的限制，摩根士丹利這樣的外資銀行很會(huì)處置中國資產(chǎn)。

　　有消息表示，泰國正大集團(tuán)旗下正大食品及巴西肉類制品巨頭JBS集團(tuán)也在參與談判。對(duì)此，史密斯菲爾德CEO拉瑞·珀普承認(rèn)存在其他競購者。萬隆回應(yīng)媒體稱，“現(xiàn)在合同已經(jīng)簽署，我們是談好分手費(fèi)的（7500萬美元），這只是一個(gè)月期限內(nèi)的，兩個(gè)月內(nèi)再反悔，分手費(fèi)還要翻番。如果其他家真要進(jìn)入，成本就高多了。”

　　對(duì)于收購存在的變數(shù)，雙匯國際相關(guān)人士6月2日回應(yīng)《國際金融報(bào)》記者稱，目前雙方已經(jīng)順利完成了協(xié)議，現(xiàn)在期待的是順利完成交易。對(duì)于私有化史密斯菲爾德后，是否打算在香港上市，雙匯國際方面稱，目前沒有打算。

　　對(duì)于此次收購主體為何是雙匯國際而不是雙匯發(fā)展(41.03,-1.83,-4.27%)，雙匯國際上述人士回應(yīng)稱，雙匯發(fā)展是A股上市公司，公司不愿意讓公眾投資者來承受這種不確定性。而雙匯國際是私營公司，主要股東對(duì)史密斯菲爾德都有相當(dāng)深的了解，董事會(huì)一致通過了這起收購案。

　　那么，收購后是否在一定程度上緩解豬肉價(jià)格上漲的壓力？“理論上，美國豬肉的進(jìn)口可以在一定程度上緩解豬肉價(jià)格上漲的壓力。但是豬肉價(jià)格受諸多因素影響，因此我們無法評(píng)估進(jìn)口對(duì)價(jià)格的影響程度。”上述人士告訴《國際金融報(bào)》記者，中國目前的法規(guī)禁止生豬和肉制品的進(jìn)口，但進(jìn)口豬肉是可以的。

　　據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，中國2012年從海外進(jìn)口的豬肉及副產(chǎn)品達(dá)130多萬噸，從美國進(jìn)口達(dá)50多萬噸，史密斯菲爾德是其中主要的出口商。“即使交易成功，史密斯菲爾德的生豬和肉制品，一樣不可能出口到中國，雙匯的產(chǎn)品也不會(huì)出口到美國。”

　　幾許擔(dān)心：

　　在這筆預(yù)期的雙贏交易中，潛藏著一個(gè)巨大風(fēng)險(xiǎn)

　　目前，多數(shù)分析認(rèn)為這樁中美間最大規(guī)模的收購交易，將順利通過審查。由于競購者正大食品在美國有食品業(yè)務(wù)，而雙匯國際至今未涉足美國市場，這意味著正大食品更難通過反壟斷調(diào)查。雙匯國際方面仍有高管在美國，繼續(xù)與史密斯菲爾德等各方溝通。

　　此次收購被業(yè)界看成是歷史性收購。收購雙方均為所在國巨型企業(yè)，收購?fù)瓿珊螅p匯無疑將成為世界上最大的豬肉供應(yīng)商和生產(chǎn)商。外界對(duì)這一收購行為分析認(rèn)為：雙匯想通過史密斯菲爾德實(shí)現(xiàn)海外擴(kuò)張、而史密斯菲爾德早就覬覦中國市場。

　　“在這筆預(yù)期的雙贏交易中，潛藏著一個(gè)巨大風(fēng)險(xiǎn)。”商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育提醒，原因不是美國的貿(mào)易保護(hù)主義，而是我國食品安全不確定風(fēng)險(xiǎn)也許將大大上升。“在美國，瘦肉精是合法使用的飼料添加劑。一旦雙匯收購史密斯菲爾德交易完成，這家國內(nèi)企業(yè)巨頭將有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)游說政府放松，乃至取消瘦肉精禁令，瘦肉精禁令可能以直接或變相的形式遭廢棄。”

　　值得一提的是，作為雙匯的重要股東，高盛同時(shí)持有史密斯菲爾德的股份，高盛的“雙重”身份被認(rèn)為是此次雙匯收購的重要推手。“對(duì)于雙匯來說，花70多億美元去收購史密斯菲爾德，價(jià)格確實(shí)不低，如果背后沒有高盛集團(tuán)的財(cái)力支持，不太可能完成收購。”某知名食品巨頭相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《國際金融報(bào)》記者。

　　中投顧問食品行業(yè)研究員簡愛華認(rèn)為，此次收購事件勢必會(huì)給國內(nèi)其他肉制品企業(yè)造成一定壓力，尤其是定位中高端的企業(yè)。因?yàn)殡p匯雖為行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)，但是其在中高端產(chǎn)品方面優(yōu)勢不足，此次收購之后有望獲得技術(shù)支持，其必將發(fā)力中高端產(chǎn)品。此次若收購成功，憑借史密斯菲爾德在歐美市場上的地位，中國肉制品也將一步步深入歐美地區(qū)。